Задача на проценты Компания ХК взяла кредит на 20 млн. на 5 лет по плавающей процентной ставке в размере трехмесячного LIBOR плюс 2% для финансирования проекта строительства. По расчетам после реализации построенного объекта проект должен принести общий доход в 40 млн. Когда ссуда была получена и строительство началось трехмесячная LIBOR равнялась 12%. Компания рассчитывала, что трехмесячная LIBOR на весь срок займа не изменится и выплаты % будут составлять 12 млн. Расчетная стоимость строительства в 20 млн.
В течение 5 лет средняя трехмесячная LIBOR составила 16%, а выручка от продажи здания – 34 млн.
Какие риски реализовались? Проанализируйте.

Предыдущий
вопрос Следующий
вопрос

Реализовался риск процентного риска (или процентного риска валютных курсов). Когда компания брала кредит, она рассчитывала на стабильность трехмесячного LIBOR на уровне 12% на весь срок кредита. Однако, в течение 5 лет средняя трехмесячная LIBOR составила 16%, что выше ожиданий компании. Это привело к увеличению выплат по процентам, чем было предполагалось изначально.

Также реализовался риск строительства. Стоимость строительства оказалась выше расчетной и составила 20 млн, вместо ожидаемых 20 млн. Это также сказалось на финансовых показателях компании.

Кроме того, реализовался риск рыночных изменений. Выручка от продажи здания составила 34 млн, что ниже ожидаемых 40 млн. Это может быть связано с тем, что рыночная цена объекта оказалась ниже ожидаемой или спрос на недвижимость был ниже ожиданий.

Таким образом, компания столкнулась с процентным риском, риском строительства и риском рыночных изменений, что привело к негативным финансовым последствиям.